道客优

7月13日夜间，华为发布了2020年上半年经营业绩，随后，国内媒体再次"沸腾"了，从行业媒体，到公众自媒体，都开始了波澜壮阔、连绵不绝的"歌功颂德"，出现最频繁的一句话是——"对不起，让美国失望了！"

事实上，从数据上来看，上半年华为确实取得了相当不错的成绩——上半年实现销售收入人民币4540亿元（642亿美元），同比增长13.1%，净利润418亿元，同比增长19.63%，净利润率9.2%。

不得不说，这张成绩单可以说是非常耀眼的，比如，如果拿运营商巨头中国移动来比较，近几个半年，中国移动的营收、利润的增长几乎都是停滞的，甚至有所倒退。

光是在整体通信行业不景气的大环境下，华为能取得如此强势的增长，这本身就不容易，更何况华为近两年持续受到美国政府的重重打压，能在如此逆境中，逆流而上，这中间有多不容易，大家都明白。

但是，我并不认为华为已经走出了美国政府最新打压政策的阴影，挣脱了美国产业链的影响，相反，我认为接下来的半年，可能是华为最困难的日子。

我们如果细心去看华为的财务报表，会发现华为的营收增长中，还是有一点"水分"的，比如，华为几个业务板块的收入分别是这样的：运营商业务收入为1596亿元，企业业务收入为363亿元，消费者业务收入为2558亿元，分别同比增长了8.9%，15.8%，15.9%。

可以看到，华为的整体增长率主要是靠"消费者业务"撑起来的，上半年消费者业务靠什么？很大程度上是靠年度旗舰手机P40！

P40自3月底发布，到4月底时，销量已经超过800万，上半年预计整体销量超过1500万，对华为的收入贡献可能高达千亿。

P40的奇迹会在下半年发布的Mate40上继续吗？Mate40会再创Mate30系列高达2200万的销售神话吗？我认为可能很难。原因如下：

近年来，华为旗舰手机之所以大卖，很大程度是因为其每年在芯片上的重磅之作——麒麟CPU芯片，只要麒麟芯片性能还在提升，华为手机的销量就不会掉链子。所以，Mate40能否成功，关键就在于传说中的"5nm的麒麟1020"能否顺利拿得出来！

而从当前的局面上看，"5nm的麒麟1020"要顺利量产实在是困难之极。撇开华为的芯片设计能力不说，哪怕华为能拿出完美的5nm的芯片设计图，但在美国政府的打压禁令下，华为几乎不可能找到代工厂为其生产。

当前能代工5nm芯片生产的企业只有台积电、三星等为数不多的几家，但是，这些企业都受到了美国政府最新针对华为的禁令的限制，不能自主与华为合作，比如台积电此前已经停止了接受华为的新订单。而靠国内的中芯国际等芯片制造企业，其落后的生产能力又无法支撑华为先进产品的需求。于是，华为的芯片设计就只是一张图纸，而失去芯片，华为强大研发实力和技术优势以及产品先进性，也就无从谈起。

虽然，近期有消息传出，台积电已向美国政府提交相关的申请资料，打算进一步争取对华为供货的"宽限期"，其董事长刘德金也在最近的股东大会上反复表示："我们将努力赢得华为的出货量。"但是，台积电对华为的重要性，华为知道，台积电知道，美国政府当然也知道，抓住了台积电，就抓住了华为的软肋，美国政府会轻易放手吗？

不光光是麒麟芯片，据业界人士分析，当前华为的库存也就能支撑半年时间，到2021年，如果禁令内容没有发生变化的话，华为将面临无米之炊的困境，失去了IT产品的"灵魂"，华为根本不可能拿得出产品来。

过去，大家都说会力挺华为，在P40上，这种"力挺"的效果很明显，但到明年，你要更换一台智能手机，但如果华为手机的性能比竞争对手的产品落后一个层次，你还会坚守你力挺华为的承诺吗？